提升资产配置意识、进行大类资产配置，是一种较好的投资习惯。那么本期我们就来给大家介绍几种较为经典的资产配置方式吧——
1、股债平衡策略
该策略最早由格雷厄姆在《聪明的投资者》一书中提出，旨在通过动态调整股票和债券的配置比例来达成投资目标。
具体而言，股债平衡策略通过在预期风险较高的股票和预期风险较低的债券之间分配资产，来分散投资组合的整体风险。股票通常具有较高的收益潜力，但也伴随着较高的波动性；而债券则通常可提供相对稳健的收益和较低的波动性。
这是一种“进可攻，退可守”的策略。在市场波动性增加或经济不确定性上升时，投资者可能会增加债券的比重，以减少潜在的损失。相反，在市场前景看好时，可能会增加股票的比重以追求更高的回报。通过不同比例的配置，一定程度上对冲风险。
需要注意的是，股债平衡策略并非一劳永逸，需要定期再平衡，以确保投资组合维持在预先设定的股票和债券比例。假如组合中的权益基金有所下跌，偏离预定的比例较多，这时或需要进行补仓操作，来维持比例的平衡，这个操作一定程度上类似做高抛低吸，它可以帮助投资者在市场变动时卖出表现良好的资产和买入表现不佳的资产，以实现成本的平均和风险的管理。
2、美林投资时钟
美林投资时钟（Merrill Lynch Investment Clock）这一资产配置理论，由美林证券（现为美银美林）提出。它基于经济周期的四个不同阶段来指导投资者如何配置资产，其将经济周期划分为四个阶段：复苏、过热、滞胀和衰退，每个阶段都对应着特定的经济增长和通胀水平。
1）复苏阶段：经济增长加速而通胀保持在较低水平。这一时期，企业盈利开始改善，股票市场通常表现良好。因此，股票或是这一阶段的较为合适的资产选择。
2）过热阶段：随着经济继续增长，通胀开始上升。这一时期，商品价格和利率可能会上升，商品和现金（如短期债券）或是更为合适的投资选择。
3）滞胀阶段：当经济增长放缓而通胀仍然高企时，经济进入滞胀阶段。这一时期，企业成本上升，盈利能力下降，股票和债券通常表现不佳，现金和收益稳健的资产（如某些类型的债券）可能是更为合适的选择。
4）衰退阶段：经济增长放缓，通胀下降。这一时期，中央银行可能会降低利率以刺激经济，这有利于债券市场。因此，债券或是这一阶段更为合适的资产配置选择。
美林投资时钟提供了一种较为直观的资产配置框架，但也有其局限性。例如，经济周期的转换可能不如时钟模型那样规律，而且不同国家和地区的经济周期可能不同步。此外，市场预期和政策反应也会影响资产价格，使得投资时钟的预测并非总是准确。尽管如此，美林投资时钟仍是不少投资者用来分析市场环境和制定资产配置计划的重要工具。
3、全天候策略
该策略最早由桥水基金创始人瑞·达利欧等提出，以资产配置为主，以风险平价模型为理论基础，策略初衷是构建一个在不同的经济环境中都能够有稳健表现的投资组合。
与传统的资产配置方法（如基于预期收益的配置）不同，风险平价模型强调的是风险的平衡。它认为，投资组合的风险不应由单一资产类别主导，而应由所有资产类别共同承担。
桥水的全天候策略采用“四宫格”代表四种不同的经济环境的投资组合，力争依据资产价格与宏观的历史经验，基于经济增长和通胀情况、预期上行或下降等维度构建经济环境，并选择在这一环境下更为合适的资产。
全天候策略不过度依赖择时，不将组合收益的动力源放置于对未来经济增长和通货膨胀的精准预测上，因为即使是专业机构投资者，想在预测经济这方面做到高胜率、并从中获得收益也是较为困难的。全天候策略将四个格子的组合各分配25%的风险权重，每个格子的子类资产再进一步分配风险权重。通过平衡不同资产的风险贡献，实现投资组合的多元化。这种多元化有助于减少特定资产类别的不利影响，从而提高投资组合的稳健性。作为相对被动型的配置策略，全天候策略的目的正是要对冲宏观环境，力争穿越周期。
整体来看，在上述较为经典的资产配置方法中，对多数普通投资者而言，基于自身风险偏好，平衡好组合中股债的配置比例可行性相对更高；若更进一步，则可在学习更多经济知识、研判当前经济所处周期的基础上，借鉴美林时钟或是全天候策略的配置思维，进一步优化组合资产的配置比例。
风险提示：本材料的数据、信息、观点和判断仅是基于当前情况的分析，仅供参考，不构成投资建议，不作为任何法律文件，且今后可能发生变化。基金投资有风险，既可能产生收益也可能发生损失。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人及市场上其他基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本公司基金业绩表现的保证。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等产品法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。